Ciclo del PIB ¿Cómo evaluar el método de estimación?

Abstract

Existe una gran variedad de metodologías para estimar el componente cíclico de una serie temporal, sin que sea claro cuál de ellas es la más adecuada. No es posible realizar un test de ajuste para las distintas estimaciones del ciclo ya que es un componente inobservable. Teniendo en cuenta la utilidad del ciclo para evaluar y diseñar las políticas económicas, es necesario tener criterios que permitan evaluar y comparar las distintas estimaciones del mismo. El objetivo de este trabajo es implementar herramientas que permitan comparar los distintos métodos para la extracción de la señal cíclica en una serie temporal. El trabajo se realiza en el contexto del análisis espectral de series temporales, donde es posible explicitar las propiedades de la señal cíclica estimada y obtener medidas relativas al ajuste, la estabilidad y el efecto distorsivo de los fltros empleados. Se emplean el filtro de Hodrick-Prescott y el de Christiano-Fitzgerald para extraer el ciclo agregado y sectorial (agropecuario e industrial). Las herramientas que se utilizan son: el espectro poblacional, las funciones de ganancia, medidas de pureza y de distorsión del ciclo estimado.