Instituciones emisoras de dinero electrónico: descripción, tipos, análisis de su operativa y revisión comparativa internacional de su reglamentación. Oportunidades de mejora

Abstract

La inclusión financiera contribuye a aumentar significativamente el crecimiento macroeconómico, pero cuando la misma se encuentra liderada por empresas que proveen servicios financieros netamente digitales con nuevos modelos de negocios distintos a la banca tradicional, se debe hacer especial énfasis en comprender los riesgos asociados a estas empresas y cómo regular y supervisarlas eficazmente de modo de mantener el equilibrio entre innovación e inclusión y seguridad, estabilidad financiera y protección al usuario. Desde la crisis financiera de 2008 y con un gran impulso confirmatorio atravesando la crisis del COVID 19, las fintech revolucionan los servicios financieros, haciéndolos más rápidos, eficientes y económicos. En Uruguay por su parte, las Instituciones Emisoras de Dinero Electrónico (IEDE) irrumpen en el mercado y se expanden rápidamente, ofreciendo servicios innovadores y alternativas a las personas no incluidas financieramente. Esta investigación en particular busca definir claramente las características particulares de la figura de las IEDE, su desarrollo en el mercado uruguayo, los riesgos que gestionan, el marco de regulación y supervisión de estas en nuestro país en comparación con lo que existe a nivel internacional y las brechas u oportunidades de mejora que pudieran surgir fundamentalmente en el ámbito regulatorio. Utilizando tres benchmark elegidos a estos efectos, se encuentran diversas oportunidades de mejora en la regulación nacional entorno a temas como la salvaguarda de fondos, protección al usuario, gobernanza, tercerizaciones, auditorías entre otros.