Visible goods, personality traits, and preferences for status. New evidence for Uruguay

Abstract

The identification of positional goods is crucial for understanding how social interactions motivate consumption decisions. Drawing on micro-data from the Estudio Longitudinal del Bienestar en Uruguay (ELBU), we identify a list of visible goods and assess whether their visibility varies according to respondents’ characteristics. We find that expenditure on automobiles, jewelry and watches, clothing, and personal care rank at the top of the scale. The expenditure visibility index does not significantly vary across socio-economic groups but exhibits a positive and significant association with conscientiousness. Individuals who report a higher propensity to compare themselves with others are more likely to notice third parties’ expenditures on visible goods. Preferences for status and personality traits also provide complementary information about expenditure visibility, with considerably greater effects in the former case. Our findings may contribute to explaining a substantial portion of the observed heterogeneity in consumer choices.

La identificación de bienes posicionales es clave para comprender cómo las interacciones sociales motivan las decisiones de consumo. En este artículo se identificaron una lista de bienes visibles usando microdatos del Estudio Longitudinal del Bienestar en Uruguay (ELBU) y se evaluó si la visibilidad varía según las características individuales. Se encontró que el gasto en automóviles, joyas y relojes, ropa y cuidado personal ocupa las primeras posiciones en la escala. El índice de visibilidad no presenta variaciones significativas según grupos socioeconómicos, pero muestra una asociación positiva y significativa con el rasgo de responsabilidad. Las personas que declaran una mayor propensión a compararse perciben con mayor frecuencia el gasto de terceros en bienes visibles. Las preferencias por el estatus (particularmente) y los rasgos de personalidad brindan información complementaria sobre la evaluación de la visibilidad de los bienes. Estos resultados podrían contribuir a explicar la heterogeneidad observada en las elecciones de consumo.