Discretion rather than simple rules: the case of social protection

Abstract

Presentamos un modelo simple con un gobierno benevolente que provee un seguro a individuos aversos al riesgo. Al igual que en macroeconomía, el compromiso a reglas contingentes sofisticadas supera a la discreción, pero la discreción puede ser la mejor opción cuando el gobierno solo puede comprometerse a reglas simples. El modelo provee una caracterización sencilla pero precisa de los escenarios de discreción y compromiso a una regla simple en el contexto de protección social, mostrando cuándo y por qué la discreción puede resultar superior al compromiso. Argumentamos que nuestros resultados pueden proveer explicación para varias políticas altamente distorsionantes que suelen observase en la realidad en contextos de debilidad institucional