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Title: Utilización de derivados financieros en la producción de soja uruguaya. Investigación a nivel agregado de estrategias de cobertura de riesgo precio en la producción de soja de Uruguay en los años 2005 a 2010
Authors: Capano Orsetti, Laura
Fort Bessonart, Esteban, Pavloff Marroni, Angel
Obtained title: Licenciado en Economía
University or service that grants the title: Universidad de la República (Uruguay). Facultad de Ciencias Económicas y de Administración
Tutor: Gutiérrez, Gonzalo
Pena, Alejandro
Type: Monografía de grado
Keywords: PRODUCCIÓN DE SOJA, RIESGO AGROPECUARIO, RIESGOS, RCMV, RATIOS DE COBERTURA DE MÍNIMA VARIANZA
Issue Date: 2011
Abstract: El siguiente trabajo busca replicar cuales hubieran sido los resultados en términos de riesgo y rendimiento del uso de estrategias de cobertura de riesgo precio en la producción de soja uruguaya para el período 2005- 2010. Para la determinación de las estrategias seleccionadas se siguió un criterio de minimización de la varianza del rendimiento precio que deriva del uso de contratos a futuro. Se le adicionó a esta estrategia la venta de opciones put para cubrir los costos. La estimación de los ratios de cobertura de mínima varianza (RCMV) se realizo con el uso de modelos bivariantes con vector de corrección del error. Los resultados obtenidos fueron favorables a nivel de riesgo precio, mientras que a nivel de riesgo rentabilidad del proyecto en sí mismo no permiten validar la hipótesis de superioridad en términos de reducir volatilidad, en mayor medida que estrategias más simples, como cubrirse en un 100% con ventas a futuro, aunque si lo hacen en estos términos en comparación al proyecto sin cobertura. Por otro lado los rendimientos a nivel de variación de precios fueron positivos para las estrategias con cobertura, mientras que las tasas internas de retorno de estos proyectos fueron menores respecto al que no las usa
Publisher: UR. FCEA
Citation: CAPANO ORSETTI, L., FORT BESSONART, E. "Utilización de derivados financieros en la producción de soja uruguaya. Investigación a nivel agregado de estrategias de cobertura de riesgo precio en la producción de soja de Uruguay en los años 2005 a 2010". Monografía de grado, Universidad de la República (Uruguay). Facultad de Ciencias Económicas y de Administración, 2011.
License: Licencia Creative Commons Atribución – No Comercial – Sin Derivadas (CC BY-NC-ND 4.0)
Appears in Collections:Trabajos Finales de Grado de la Licenciatura en Economía - Facultad de Ciencias Económicas y de Administración

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