The effect of executive constraints on reform implementation : an empirical analysis

Abstract

En la literatura de Economía Política está generalmente aceptado que las restricciones al ejecutivo pueden bloquear la implementación de reformas. Hasta el momento no se ha encontrado evidencia empírica que apoye esta teoría, posiblemente por falta de datos adecuados. Esta tesis estudia el efecto de las restricciones al ejecutivo sobre la implementación de reformas usando una nueva base de datos de reformas introducida por Giuliano et al. (2013) y una medida de restricciones al ejecutivo tomada de la base de datos Polity IV. La base de datos de Giuliano et al. (2013) describe el grado de regulación en seis sectores de la economía: la agricultura, el mercado de productos (electricidad y telecomunicaciones), el comercio, la cuenta capital, la cuenta corriente y el mercado financiero doméstico. La base cubre 156 países para el período 1960-2005. En esta tesis uso dos enfoques para estudiar la relación entre restricciones al ejecutivo y reformas. En el primer enfoque replico la metodología utilizada por Giuliano et al. (2013) usando restricciones al ejecutivo como principal variable de interés. En el segundo enfoque estudio la persistencia del índice de desregulación para analizar si esta es afectada por la presencia de restricciones fuertes al ejecutivo. Si la teoría presentada anteriormente es apoyada por la evidencia, se debería encontrar que restricciones fuertes al ejecutivo están asociadas con una mayor persistencia en el índice de desregulación. Con ninguno de los enfoques se encuentra un efecto estadísticamente significativo de las restricciones al ejecutivo sobre la implementación de reformas, medidas a través del índice de desregulación de Giuliano et al. (2013).

In the political economy literature there is a widely accepted view that checks on the executive can block policy implementation. Due to lack of sufficient data, there have not been any attempts to find empirical evidence to support this theory. This thesis studies the effect of executive constraints on reform implementation using a new dataset on economic reforms introduced by Giuliano et al. (2013) and Polity IV’s measure of constraints on the executive. The database used by Giuliano et al. (2013) describes the degree of regulation in six different sectors of the economy: agriculture, product markets (electricity and telecommunication), trade, capital account, current account and the domestic financial sector in 156 countries for the period 1960-2005. I use two approaches to studythe relationship between executive constraints and reform implementation. The first replicates the methodology used by Giuliano et al. (2013) using executive constraints instead of democracy as the variable of interest. The second studies the persistence of the deregulation index to see whether it is affected by executive constraints. If the theory presented before is supported by the evidence, I should observe that high executive constraints areas sociated with a higher persistence of the deregulation index. Both approaches result in the inability to find statistically significant evidence that constraints on the executive have any effect on reform implementation, as measured by the deregulation index from Giuliano et al. (2013).