Analysis of the Eeffects of chinese and mexican retaliatory tariffs on select U.S. agricultural commodities on U.S. and global markets

Abstract

This study examines the impact of retaliatory tariffs imposed on U.S. pork, soybeans, corn and wheat by China and on U.S. pork by Mexico on select U.S. agricultural commodities. Results show a decline in U.S. exports by 32% for pork and corn, 15% for soybeans, and 1.5% for wheat relative to the baseline. Domestic pork prices fall by 12% while crop prices decrease by between 8% and 12%. In the long run, the decline in U.S. production leads to 60,000 fewer jobs and $3.1 billion less labor income. The economy experiences a loss of almost $12 billion in national output.

Este trabajo examina el impacto en algunos commodities de EEUU de los aranceles impuestos a modo de represalia sobre sus exportaciones de carne de cerdo, soja, maíz y trigo por China y de carne de cerdo por México. Los resultados muestras una reducción en las exportaciones de EEUU de 32% para carne de cerdo y maíz, de 15% para soja, y de 1.5% para trigo en relación al escenario base (sin aumento de aranceles). Los precios domésticos de cerdos se reducen en 12%, mientras que los de los cultivos lo hacen entre 8% y 12%. En el largo plazo, la reducción en la producción en EEUU resulta en 60,000 menos puestos de trabajo y en US$3100 millones menos en términos de ingresos laborales. La economía experimenta una pérdida de casi US$12,000 millones en producción nacional.