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Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: https://hdl.handle.net/20.500.12008/24097 Cómo citar
Título: Opciones financieras sobre bonos : Una aplicación para el mercado uruguayo.
Autor: Magnou Romero, Guillermo Emilio
Título Obtenido: Magíster en Ingeniería (Ingeniería Matemática)
Facultad o Servicio que otorga el Título: Universidad de la República (Uruguay). Facultad de Ingeniería
Tutor: Mordecki, Ernesto
Tipo: Tesis de maestría
Palabras clave: Valuación de opciones, Tasa instantánea, Modelo Black-Derman-Toy, Árbol binomial, Deuda Soberana
Descriptores: MERCADO FINANCIERO
Cobertura geográfica: Uruguay
Cobertura temporal: 2014
Fecha de publicación: 2015
Resumen: El objetivo de este trabajo es desarrollar una metodología para el mercado uruguayo, que permita valuar opciones financieras sobre bonos soberanos que sirvan como cobertura para las fluctuaciones del mercado uruguayo. Para lograr dicho cometido en primer lugar, se mostrará la relación entre la tasa instantánea y los precios de los Bonos. De esta relación concluimos que, si la dinámica de la tasa instantánea se comporta como una ecuación diferencial estocástica, entonces con cualquier medida de probabilidad Q equivalente a P se puede construir una familia de precios de bonos libres de arbitraje. A continuación se presenta el modelo Black-Derman-Toy (BDT) el cual es utilizado para determinar la tasa instantánea, dicho modelo es de un factor y de no arbitraje. El modelo asume que la tasa instantánea se distribuye lognormal, y debido a esto no existen soluciones analíticas y se requieren procedimientos numéricos. Es por esta razón que calibramos árboles binomiales sobre la tasa instantánea de forma que se ajuste a la curva de rendimiento del observada, del 30 de Setiembre de 2014. Por último, se presentan los resultados obtenidos para tres bonos de referencia, cada uno nominado en distinta moneda (pesos, unidades indexadas y dólares). Dichos resultados incluyen los precios de las primas para opciones financieras CALL y PUT sobre los precios de los bonos para opciones tipo europeas y americanas utilizando distintos precios pactados.
Editorial: Udelar.FI.
ISSN: 1688-2792
Citación: Magnou Romero, G. Opciones financieras sobre bonos : Una aplicación para el mercado uruguayo [en línea] Tesis de maestría. Montevideo : Udelar. FI, 2015.
Licencia: Licencia Creative Commons Atribución - No Comercial - Sin Derivadas (CC - By-NC-ND 4.0)
Aparece en las colecciones: Tesis de Posgrado - Facultad de Ingeniería
Tesis de Posgrado - Facultad de Ingeniería

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